趨向指標(DMI)解說

DMI利用較客觀性的計量分析方法將每日的最高價、最低價及收盤價三者間的波動情形，對股價的波動情形做完整性分析。


公式
先求出趨向變動值(DM)：
DM為本日股價變動幅度大於昨日股價變動幅度的最大值，所以DM能表達出股價波動增減的幅度。
+DM= 本日最高價 - 昨日最低價
-DM = 本日最低價 - 昨日最低價
+DM及-DM計算出來後，再分別求出其N日移動平均值(一般以10日、12日、14日為計算日期)。找出真實的波幅(真實的波動價位值，簡稱TR)：TR為本日行情與昨日行情比較後的最大變動值。該變動值需比較以下三種差價的絕對值後，取其中最大者為本日之TR。
本日最高價 - 本日最低價
本日最高價 - 昨日收盤價
本日最低價 - 昨日收盤價TR求出後，再計算其N日之移動平均值。
求出方向線(DI)：DI為探測股價上漲或下跌方向的指標，以 +DI表示上升方向指標，為最近N日內實際上漲的動量百分比；以 - DI表示下跌方向指標，為最近N日內實際下跌的動量百分比。+DI = + DI之 N日平均 / TR之 N日平均
-DI = - DI N之日平均 / TR 之N日平均
求出平均方向的移動平均值(ADX)--
方向平均值(DX) =︱ ( + DI ) - ( -DI )︱ / ( + DI ) + ( -DI )
再計算其N日移動平均值ADX
10日ADX= 昨日 ADX * 9/10 + 本日的 ADX * 1/10

應用原則
+DI為上漲方向指標，+DI值愈高，代表漲勢愈明確且強烈；-DI為下跌方向指標，-DI值愈高時，代表跌勢愈明確且乏力。
+DI線由下向上突破 -DI線時，為買進訊號，若ADX線再上揚，則漲勢將更強。因股價上漲，+DI線會向上攀升，顯示上升動量的增強，-DI線則會下跌，反映下跌動量的減弱。
+DI線由上向下跌破 -DI線時，為賣出訊號，若ADX線再走上揚，則跌勢將更凶。
ADX為趨勢動量指標，在漲勢或跌勢明顯的階段，ADX線會逐漸增加，代表上漲或下跌的力量已經增強。因此若ADX經常在低檔徘徊時，表示行情處於漲升乏力的弱勢市場中；若ADX經常在高檔徘徊，則代表行情處於作多有利的強勢市場中。
+DI線與 -DI線經常接近甚至糾纏不清，此時若ADX值亦降至20以下時，代表行情處於盤整的牛皮階段，作多或作空均不易獲利。
當股價到達高峰或谷底時，，ADX會在其前後達到最高點後反轉，因此，當ADX從上升的走向轉而為下降時，顯示行情即將反轉。故在漲勢中，ADX在高檔處由升轉跌，表示漲勢即將結束；反之，在跌勢中，ADX也在高檔處由升轉跌，亦表示跌勢將告結束。

優缺點
+DI線與 -DI線交叉訊號容易理解，且清晰簡單，無須主觀性判斷，能以客觀性計量化的數字便能買進賣出。
+DI線與 -DI線交叉時即為買賣訊號，但需仍配合ADX線向上揚，才能使漲勢或跌勢較具幅度。如果 +DI線與 -DI線交叉時，ADX值又能達50以上的話，表示該買賣訊號的正確性更可信賴，應勇於積極參與買賣。
DMI除可看出多空買賣雙方力道的強弱外，也可明瞭行情是處於多頭、空頭或盤整行情，以因應最佳的中長期投資策略，對短線交易者較不適用。
DMI未能符合全面性需求，故在股市行情處於牛皮盤整時，DMI的買賣訊號效果不理想，亦即牛皮走勢的股票，未必能適用於趨向指標。