2009年6月5日 星期五

大盤股價指數成交值(TAPI)

TAPI是以每日大盤成交值與加權股價指數間的關係,認為成交量是推動指數或股價的原動力,作為研判股市人氣聚集或潰散的指標。由指數或股價與成交量的變化中,可以看出買賣雙方供需力量的強弱,並從而預測未來指數或股價的發展趨勢。


公式           
1.指數TAPI = 成交總值(億元) / 股價指數 * 100
2.個股TAPI = 成交股數(千股) / 收盤價 * 100

應用
1.指數創新高,但TAPI卻下跌,兩者發生背離現象,表示漲升買盤動能不足,為賣出訊號。
2.指數連續下跌,但TAPI卻緩步的上漲,表買盤已漸漸介入,股價可能回升,為買進訊號。
3.當指數或股價脫離盤局,或由底部向上漲升時,TAPI線通常會提前向上回升,顯示量先價行;反之,在大盤或股價由頭部向下回跌時,TAPI亦會提前往下回跌。
4.在連續上漲行情中,若在大盤走勢明顯轉折處TAPI值異常縮小時,為大盤即將向下回檔的訊號,投資人應逢高出脫持股。在連續下跌行情中,若在大盤走勢明顯轉折處TAPI值異常擴大時,是大盤向上反轉的訊號,投資人可逢低買進。
5.當行情漲升一段時間後,指數或股價因賣壓逐漸沉重而出現上漲停滯現象時,若TAPI線呈現急速下降,則行情將可能由漲轉跌,投資人應積極賣出。
6.當行情下跌一段時間後,指數或股價因賣壓逐漸減輕而出現下跌停滯的現象時,此時若TAPI線呈現急速上升,則認為行情將由跌轉漲,投資人應積極買進。

優缺點
1.TAPI具有領先指數功能,當股價或指數脫離盤整上揚時,TAPI往往量先價行,提前一日向上回升;同理,當股價或指數下跌時,TAPI亦領先下探。
2.TAPI具有反轉功能,當股價或指數漲不上去時,TAPI會呈直線下降狀態,應立即賣出;當股價或指數跌不下去時,TAPI若呈急速上升狀態,應積極買進。
3.長期觀察TAPI走勢圖,可應用於研判大勢的高低點,作為買賣時點的參考。
4.以TAPI指標研判成交量的增減變動,可以看出買賣雙方力道與行情的關係變化,但在多頭行中,若刻意拉抬權值較大的大型股,而使得指數連創新高;或在空頭行情中,加權指數底部會隨著『加權』的效用,而產生墊高的現象。此兩者會影響加權指數偏差,致該指標的參考性亦隨之降低。
5.TAPI值並無一定的高低檔值,亦無一定的買賣點,故須配合與加權指數股價走勢圖或其他技術指標一起使用。

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